Bilan

Zoom sur les fonds en actions les plus performants

Les principales agences présentent, pour Bilan, les produits ayant affiché les meilleurs résultats. Panorama.

Après des mois de tumultes, les marchés d’actions peuvent à nouveau souffler. Depuis le plus bas niveau atteint au début du mois de juin, les principaux indices ont repris des couleurs et progressé de 10 à 15%. Selon une analyse récente de la Banque Sarasin, cette hausse des cours a accompagné une remontée du moral des investisseurs, grâce notamment aux annonces calmantes des banques centrales concernant les risques d’escalade de la crise de la dette dans la zone euro. Cependant, tous les dangers ne sont pas suspendus: les soucis budgétaires des Etats-Unis et le repli de croissance en Chine comptent parmi les facteurs de risques préoccupants ces dernières semaines. Reste que les investisseurs se montrent plutôt optimistes. La Banque Sarasin constate par ailleurs une surpondération en actions auprès des gérants de fortune mondiaux. Dans ce contexte, quels fonds de placement en actions globales offrent les meilleures performances pour un investisseur au profil de risque moyen?

  Credit Suisse

La banque recommande trois produits. L’Equity Fund Global Prestige présente des frais (Total Expense Ratio) de 2,16%. Il investit dans des sociétés ayant des activités dans la production, la distribution ou la vente de produits et de services de luxe (joaillerie, montres, mode, automobile, cosmétiques, spiritueux ou hôtels). L’Equity Fund Global Security (TER de 2,18%) cible des actions internationales, principalement dans les secteurs de l’informatique, de la santé et de l’industrie, ainsi que dans les produits et services relatifs à la sécurité sanitaire et environnementale, la sécurité routière ou la prévention de la criminalité. Enfin, le SICAV One Global Equity Dividend Plus (TER 1,86%) investit dans un portefeuille largement diversifié à l’échelle mondiale susceptible de générer, selon la banque, un rendement supérieur à la moyenne.

UBS

Pour sa part, UBS met en avant son Equity Fund – Global Opportunity P (TER 2,04%). Cette catégorie de fonds considère en priorité trois sources de création de valeur: les grandes capitalisations vedettes, les PME et une exposition flexible au marché des actions grâce à l’utilisation de produits dérivés. Les gérants peuvent allouer les actifs selon leurs souhaits afin d’exploiter au mieux les potentialités du marché, notamment au travers d’un choix stratégique d’investissements dans les petites et moyennes valeurs. Comme pour tous les produits qui investissent dans des actions, les fluctuations de valeur peuvent être importantes. C’est pourquoi la banque recommande aux investisseurs potentiels de disposer d’un horizon de placement de cinq ans au minimum et de présenter une propension au risque et une capacité de risque adéquates. Gestionnaire de portefeuille chez UBS Global Asset Management, Max Anderl reste «prudemment optimiste» en matière d’actions mondiales: «Nous préférons rester prudents vis-à-vis des actions américaines. Selon nous, la crise européenne devrait par ailleurs se poursuivre. C’est pourquoi, en raison de leur politique monétaire indépendante, nous préférons privilégier des pays comme le Royaume-Uni et le Japon. Enfin, d’un point de vue sectoriel, nous mettons l’accent sur l’informatique et la santé plutôt que sur le secteur industriel et les télécommunications.»

Sarasin

La banque propose deux fonds intéressants: l’EquiSar – International Income lancé en octobre 2010 et l’EmergingSar – Global. Le premier propose un portefeuille d’actions internationales diversifié et cible exclusivement les entreprises versant un dividende. Le second investit dans les pays émergents d’Asie, d’Amérique latine, d’Europe de l’Est et d’Afrique. Leurs frais (TER) respectifs s’élèvent à 1,87 et 2,47%.

Morningstar

Parmi les fonds ayant affiché un profil de risque favorable durant ces trois dernières années, particulièrement turbulentes, la société indépendante de recherche en investissement classe en bonne position l’Amundi International Sicav. Plus volatil, mais pour cette même raison susceptible de délivrer des rendements plus élevés, le M&G Global Dividend est lui aussi bien classé. A noter toutefois des frais plus élevés dans le premier cas, avec un TER de 3,98% contre 1,68% dans le deuxième. Membre de l’équipe de recherche européenne chez Morningstar, Ali Masarwah cite parmi d’autres exemples de fonds performants, également disponibles à la vente en Suisse et disposant d’un TER inférieur à 2%, Veritas Global Focus, DWS Top Dividende et BL Global Equities (Banque de Luxembourg).

Swisscanto

Chez Swisscanto, on recommande également deux produits phares: l’Equity Fund Selection International B (TER 1,85%), primé en 2011 par Morningstar en tant que meilleur fonds «d’actions valeur standard mondiale» et le SmartCore Global Equity B (TER 0,70%), qui est un fonds passif (il se réfère à des indices et n’est pas géré par un gérant, d’où les frais nettement réduits). Lancé cette année au mois de juin, il ne dispose pas encore de classement ou de récompense. Sa valeur définitive sera publiée après le premier bilan de clôture du fonds. A noter que le premier fonds s’adresse en priorité à des investisseurs disposant d’un horizon de placement à long terme et prêts à accepter des volatilités importantes et des écarts conséquents avec l’indice de référence. Avec la possibilité, en contrepartie, de surperformer ce même indice sur le long terme, souligne Swisscanto. Un rappel important puisque, en matière d’appréciation générale des marchés, l’entreprise collective des 24 banques cantonales helvétiques estime que la Suisse devrait subir les conséquences de l’affaiblissement de la conjoncture mondiale. Le risque d’une correction dans les prochaines semaines est donc à craindre, selon elle. C’est pourquoi la prudence reste de mise. La Banque Sarasin table dans l’immédiat non pas sur une reprise cyclique, mais sur un «nouvel accès de faiblesse», le ralentissement de la croissance n’affectant pas seulement les Etats-Unis, mais le monde dans son ensemble, Chine, Brésil, Inde et Corée compris. Raison pour laquelle elle conseille de miser sur la sécurité et de couvrir les positions en actions. Car la situation paradoxale actuelle d’une hausse des cours des actions et d’une baisse des statistiques économiques ne saurait durer.

Performances

Des fonds mentionnés (au 31.07.12)

9,38% Amundi International Sicav. 14,75% M&G Global Dividend. 10,06% Veritas Global Focus. 9.86% DWS Top Dividende. 11,67% BL- Global Equities. 17,45% CS Equity Fund Global Prestige. 8,55% Credit Suisse Equity Fund Global Security. 8,11% CS SICAV One Global Equity Dividend Plus. 14,15% UBS Equity Fund - Global Opportunity P (au 29.08.12).

Crédit photo: Keystone

William Türler

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